Волновая теория Ральфа Эллиотта
Опубликовано 09 Авг 2009
убрики: Математика
Одной из наиболее распространенной теорией анализа графиков рыночных тенденций является Волновая теория Ральфа Эллиотта. Она представляет собой разработку известной теории Доу и применима для любого свободно торгуемого актива, обязательства или товара (акции, облигации, нефть, золото и т.д.). Теория волн была выдвинута бухгалтером Ральфом Нельсоном Эллиоттом в монографии «Волновой принцип», опубликованной в 1938 году.
После выхода на пенсию во время тяжелой болезни Эллиотт занялся изучением графиков рыночных котировок в надежде найти метод, который позволил бы определять закономерности рынка. Проделав серьезную работу, он пришел к выводу, что рынок, как продукт массовой психологии, подчиняется некоторому закону. В основе Волновой теории Эллиотта лежит некоторая постоянная циклическая закономерность в поведенческой психологии людей. Согласно этой теории, поведение рыночных цен можно четко определить и выделить на графике в виде волн (волна — это ясно различимое ценовое движение).
Волновая теория Эллиотта гласит, что рынок может находиться в двух широких фазах — «бычий» рынок и «медвежий» рынок. Как признавал Ральф Эллиотт в работе «Законы природы», математической основой его теории стала последовательность чисел, которую открыл Фибоначчи. В теории Эллиотта предполагается, что все движения цен на рынке разбиваются на пять волн в направлении основного тренда и три волны в обратном направлении — это волны A, B, C. При этом они делятся на импульсные волны, создающие направленный тренд («бычий» или «медвежий»), как формирующие сильное движение. Выделяются и коррекционные волны, характеризующие движения против тренда, как откаты.
Не признавать, что в движении любого графика цен рынка можно найти закономерности уровней Фибоначчи и выделить волновые последовательности, просто невозможно — они есть. Между тем, наиболее важное открытие Р. Эллиотта состоит в оценке поведения «толпы», если под понятием толпы понимать рыночных торговцев. Их поведение подчиняется характерным законам. По мнению исследователя, массовое социально-психологическое поведение последовательно проходит стадии экспансии, энтузиазма и эйфории, за которыми следуют успокоение, упадок и депрессия. Эта схема прослеживается в различных периодах времени, начиная с нескольких минут и заканчивая веками. Именно это понимание поведения рынка является тем фактором, который делает Волновую теорию, основанную на последовательности чисел Фибоначчи, действительно великой. Однако это теория также пригодится и тем, кто пробует познавать закономерности рыночных тенденций.
На тему Волновой теории и влияния уровней Фибоначчи на рыночные тенденции написана масса исследований. В конце 1990-х на первом форуме профессиональных трейдеров России был даже отдельный форум приверженцев Волновой теории Ральфа Эллиотта и уровней Фибоначчи. Какие там разгорались споры! Какие страсти кипели в обсуждениях того, в какой волне находится в настоящее время рыночная тенденция, какой уровень Фибоначчи может стать поддержкой или сопротивлением! Однако прошло время, и практически никого из тех трейдеров, с жаром споривших о закономерностях Волновой теории или уровней Фибоначчи, не осталось на рынке.